欧洲银行业危机研究
第 1章 导论
1.1 选题背景
2009 年希腊主权债务危机的爆发使欧洲陷入了本世纪最为严重的债务危机当中，而意大利主权债务危机的深化，将欧元区银行流动性推到了美国次贷危机爆发以来最大的困境之中。2021年3月，原本已渐渐平静的欧洲主权债务危机重起波澜，地中海岛国塞浦路斯爆发债务危机，再次将欧元区的种种问题推向了风口浪尖。之后，欧债危机由欧元区外围国家蔓延到核心国家甚至东欧等周边国家，特别是这一危机已经从政府部门渗透到欧洲银行体系，即债务危机已演变为信贷危机，意味着欧债危机已经逐步演变成一场欧洲银行业危机。此次欧洲银行业危机与之前的金融危机有很大不同，此前的金融危机是由于银行业持有大量的金融衍生品，如美国是由于次贷危机引发的金融危机导致银行业遭受巨大的灾难；而本次欧洲银行业危机则是由银行持有大量欧元区国家债券引起的，而且欧债危机与欧洲银行业危机呈现出相互影响和相互传染的特征。鉴于此，我们可以得出，欧债危机引发了欧洲银行业危机的爆发，而欧洲银行业危机又或将导致新一轮的金融危机。
1.2 研究意义
1.2.1 现实意义
在全球化的背景之下，全球经济的紧密联系使得国际金融市场的动荡对其他国家和地区的影响越来越大。欧洲作为全球第二大经济体，其在经济、政治、文化、军事等各个领域的作用都不可小觑。此次由欧债危机所引发的欧洲银行业危机的爆发，不仅对欧洲的银行业是一场巨大的考验，同时也让世人对欧元区是否会面临解体产生了怀疑。欧洲银行业能否顺利度过此次难关，直接关系到全球金融市场的稳定，对于发展中国家的影响尤为巨大。中国作为第一大发展中国家，经济增长很大程度上依赖于外部需求，欧盟是中国的第一大出口市场，欧洲此次的危机不仅影响到我国的金融行业，也将在实体层面对我国经济形成冲击。因此，对于欧洲银行业危机的研究，不仅将有助于为缓解欧洲的危机提出合理的对策，也对我国如何从这场危机中吸取经验教训具有深刻的现实意义。
1.2.2 对银行危机的理论综述
20 世纪以来，世界银行业呈现出起伏动荡的态势，一方面是全球银行业进入加速发展阶段，规模不断扩大，业务范围更广，但同时银行危机的不断爆发对全球经济造成巨大影响。鉴于此，国内外学者对银行危机论做了不少研究。
（1）国外文献综述
对银行危机的早期研究可以追溯到 18 世纪的爱尔兰经济学家理查德·坎蒂隆（1755），他根据1720年南海公司倒闭时的情况探讨了对付银行挤兑的方法。此外，美国经济学家凡勃仑（1904）也曾经对银行危机进行过研究，认为银行危机是对在繁荣时期形成的信贷的清偿导致的。
熊彼特（1912）尝试运用创新;来解释银行危机，他认为创新可以引起企业倒闭，从而引起银行倒闭；同时，银行业内部的创新也会引起银行数目出现周期性的增减。
明斯基（1986）认为导致银行危机周期性出现的原因主要有两条：第一是代际遗忘会导致现在的贷款人忘记以前贷款人出现问题所带来的教训；第二是迫于市场竞争太大，银行或会做出不谨慎的贷款政策，即贷款条件过松。
对于引发银行业危机的原因，不同的学者提出了不同的观点。米什金（1996）指出在国家监督和管理比较松散的情况下，银行会从事更大的风险活动，金融自由化就会增加道德风险，其结果是导致银行危机。其结论是由于政府的安全网增加了银行从事过度风险活动而引发道德风险的动机。Stephen.G.Cecchetti（2007）提出银行的脆弱性根源于其向储户提供流动性，银行挤兑的发生会造成银行的流动性问题，他强调了信息不对称是一家银行的挤兑变成危及整个金融系统的银行恐慌的原因。上述两位学者虽然都对银行危机产生的原因做了分析，但都只强调了某一个方面的因素不够全面。亚历山大、都莫、伊特威尔（2021）对银行业危机爆发的原因做了详细的阐述，主要从宏观经济因素、金融因素和制度因素三个方面进行了分析，综合了前人的观点并做出了总结。
第 2章 银行危机的定义、发展过程及引发因素
2.1 银行危机的发展过程
2.1.1 20 世纪 30 年代以前的银行危机
在13世纪到20世纪30年代，银行业处于萌芽、发展的过程中，银行失败和银行危机经常发生。在这一时期，公司股份制度逐步得到发展，中央银行制度逐渐成型，货币的发行权也慢慢集中到中央银行手中，银行的业务逐渐从发行银行券转向存贷款业务，这些变化发展都与银行危机存在着一定的联系。引发这一时期银行危机的因素中，除了信用违约、银行业务不当、国际性传染之外，银行危机的周期性也逐渐显现。如在 1825年到1866年的英国，银行危机就周期性的出现，分别在 1825 年、1837 年、1847 年、1857 年和 1866 年都爆发了，大概间隔10 年左右。总体来说，这一时期的银行危机在规模和危害上都相对较小，并一定程度上促进了各危机发生国中央银行的发展。
2.1.2 二战至 20 世纪末的银行危机
自二战结束后到 20世纪70年代，由于布雷顿森林体系的建立和各国对银行业进行严格的监督管制，全球银行业处于一个相对稳定的局面。但从20世纪70 年代以来，世界银行业出现了新的动荡态势，银行危机开始愈演愈烈，这其中比较典型的是 20 世纪 80 年代美国的储贷危机、20 世纪 90 年代日本和北欧国家的银行危机、1994年爆发的墨西哥金融危机以及1997-1998 年的最为严重的亚洲金融危机。在这一时期，世界各国发生的银行危机具有系统性，并凸显出了银行业流动性危机问题。
2.1.3 21 世纪以来的银行危机
21 世纪以来，全球范围内银行危机的爆发主要由 2007 年美国的次贷危机和2009年以后的欧债危机所引发，共在25个国家中爆发（见表2.1）。这两次危机虽然都对银行业乃至全球经济产生了巨大影响，但欧洲银行业危机与之前的金融危机有很大不同，美国是由于次贷危机引发的金融危机导致银行业遭受巨大的灾难；而本次欧洲银行业危机则是由银行持有大量欧元区国家债券引起的，而且欧债危机与欧洲银行业危机呈现出相互影响和相互传染的特征，欧债危机引发了欧洲银行业危机的爆发，而欧洲银行业危机又或将导致新一轮的金融危机。与以往的银行危机不同，21世纪以来的银行危机出现了明显的新特征，主要体现在：（1）大多表现为系统性银行危机；（2）波及范围更广、规模更大、影响更深；（3）银行危机的成本不断增大。
2.2 引发银行危机的因素
引发银行危机发生的因素众多，本文综合归纳出以下三点：金融因素、宏观经济因素、政策因素，其中金融因素为最重要的因素。
2.2.1金融因素
银行作为金融体系中的最重要组成部分，金融因素与银行危机的发生密不可分，具体由以下3点影响：
（1）金融泡沫
金融泡沫，作为一种经济现象，其形成和发展的根源十分深远。在现代市场经济条件下，银行和金融泡沫之间的关系密切。一方面，许多银行在信用活动中聚集资产，在经济繁荣时，金融市场交易活跃导致金融资产价格上升，并且使其价格逐渐背离实际价值，这时又会吸引大批银行资金的涌入，加剧泡沫的膨胀；另一方面，金融泡沫的膨胀和破灭使银行在金融泡沫的运行中陷得越来越深，一旦泡沫破灭将给银行带来巨额的不良资产，银行挤兑危机随之发生，由于传染性整个银行业都将陷入危机当中。因此，金融泡沫可以说是银行业危机发生的决定性因素之一。
（2）金融结构
金融结构是指金融工具和金融机构的种类与相对规模。金融结构的不同例如金融机构种类的多少以及银行在金融机构的地位等因素都对银行危机有着一定的影响。尤其在银行发展的初期，银行是最重要的金融机构，几乎承担金融中介的全部职能，银行为国内外各项交易办理结算支付，同时各种期限长、风险高的融资活动也由银行承担。然而在这种情况下，银行担负的责任太多，并且这些不同的功能有些是相互冲突的，因此银行系统会比较脆弱，抗冲击能力较差，出现危机的概率也会增大。
（3）金融自由化
金融自由化会引发国内银行出现流动性危机。Velasco和Change(1998)研究发现，如果金融自由化措施过分的关注调整国际资产和国外债务的期限错配，就会发生流动性问题。金融自由化中的资金账户开放、国际利率水平下降，都将会吸引大量外资涌入，为国内银行提供了可运作资金，但这却会加剧流动性问题的产生，由此或会引发银行危机。如2008年爆发的美国次贷危机，很大程度上受美国金融自由化程度加深、金融监管过松的影响。
第 3 章 欧洲银行业危机的演进和成因分析 ........ 15
3.1 欧洲银行业危机的演进..... 15
3.2 欧洲银行业危机的成因分析....... 16
3.2.1 欧洲银行业危机的直接原因 .......... 16
第4章 欧洲银行业危机的不良后果、应对措施及长远影响 ..... 20
4.1 欧洲银行业危机的不良后果 ................. 20
4.1.1 对欧洲内部的不良后果 ............. 20
4.1.2 对全球经济的不良后果 ............ 21
第 5 章 欧洲银行业危机的启示和提议 ...................... 27
5.1 防范我国地方政府债务对商业银行的潜在风险 ......... 27
5.2 完善银行业风险防范机制 ........................... 28
第 5章 欧洲银行业危机的启示和提议
5.1 防范我国地方政府债务对商业银行的潜在风险
分析此次欧洲银行业危机的传导机制可以发现，政府通过发行债券等财政政策为实体经济增加政府投资，商业银行购买政府债券为政府提供资金。这一传导机制在实体经济稳步增长时可以持续运转，但是在实体经济滑坡时，将产生连锁反应，实体经济滑坡导致政府税收减少，政府债务违约导致商业银行出现危机，减少对实体经济的资金供应，实体经济雪上加霜，从而形成恶性循环。对比我国的实际情况，尽管我国中央政府债务占GDP比例很小，且有着严格的财政预算管理不易发生上述恶性连锁反应，但是我国地方债务却存在巨大的潜在风险，完全有可能重复上述恶性连锁反应。
2008年全球金融危机爆发之后，地方政府为配套4万亿投资大量举债，使得地方政府债务问题愈演愈烈。国家审计署 2021 年 12 月 30 日公布的审计结果显示，截至2021 年 6 月底，地方政府负有偿还责任的债务共计 108859.17 亿元，银行贷款、BT、发行债券是债务资金的主要来源，其中银行贷款为 55252.45 亿元，占地方政府负有偿还责任的债务总额的约51%。可见，一旦地方政府债务违约，将对银行体系产生巨大冲击。为防范地方政府债务对商业银行的潜在风险需要采取以下应对措施：第一，要全面评估地方政府性债务规模，厘清债务债权关系。2021 年 12 月国家审计署公布了《全国政府性债务审计结果》，初步得到了地方政府性债务规模的数据。为了加强对地方政府债务平台的风险控制，需要进一步深入清查地方政府性债务，尤其对加强对债权债务关系复杂的各类地方融资平台公司的清查，厘清债权债务关系，为化解债务风险做好数据支持。
结论
纵观历史上的每一次经济危机、金融危机或者直接的银行危机，银行业都不可避免的会受到牵连而遭受巨大打击。作为一国金融系统的核心组成部分，银行业的安危直接关系国家命脉。
通过本文对欧洲银行业危机爆发的原因、产生的影响及采取的措施所进行的详细分析，我们可以看出虽然欧债危机是导致欧洲银行业危机的直接原因，但是欧洲银行体系中固有的弊病才是根本原因，这也符合马克思主义哲学的内因对事务的发生起决定作用这一论断。同样，外界的救助虽然能缓解危机的加深，但要想从根本上解决问题，还要重建一个健康的欧洲银行体系、维持对欧元区的信心、降低金融市场分裂，从而全面促进欧洲经济复苏。
对我国而言，金融改革起步较晚而且金融市场还没有完全开放，随着改革的进一步加深，我国金融市场必然会逐步放开，欧洲银行业危机对我国敲响了警钟，在对信贷规模的控制、民营银行的监管以及防范地方政府债务方面都要格外注意，防微杜渐，维护我国金融业的稳定，充分发挥金融行业对经济发展的支持作用。
参考文献（略）