XBRL实施对上市公司盈余管理的影响研究
1 绪论
1.1研究背景、目的与意义
盈余信息在会计信息中占有重要的地位，代表了企业在一定时期内的经营成果，是投资者进行投资决策和公司进行经营决策的重要依据。投资者通过财务报告中的盈余信息和其他相关信息对企业的财务状况进行预测和分析，能够做出理性的投资决策。同时，企业的管理人员在进行经营决策时需要各种会计信息尤其是高质量的盈余信息来保证决策的正确性。较高的盈余能够为公司吸引更多的投资者和债权者，从而能够降低公司的融资难度和资本成本。公司管理人员的报酬高低和去留问题主要由公司的所有者依据财务报告中提供的盈余信息来决定。公司为了达到上市资格认定要求，确定较高的首次公开发行股票价格，上市后为了达到增股、配股要求，以及避免股票交易的特别处理或退市等都需要较好的盈余作为依据。由于会计盈余信息和投资者投资决策、公司融资策略和管理者利益之间具有十分密切的联系，因此上市公司的管理层为达到经营目标和获取更多的经济利益，会产生强烈的盈余管理甚至财务造假的动机。近年来，资本市场上不断涌现会计信息欺诈丑闻，过度的盈余管理行为受到了各方的广泛关注。世纪初，美国的安然、世通公司和我国的银广夏、中科创业等大型上市公司的财务舞弊事件曝光，使人们更加重视上市公司披露的财务报告的盈余信息质量。基于此美国在 2002 年出台了《萨班斯法案》希望能起到抑制财务造假，保护广大投资者的权益，提高上市公司信息披露的准确性和可靠性的作用。随着信息技术的高速发展，专家学者们开始在 IT 技术方面寻求治理财务造假的途径。XBRL（eXtensible Business Reporting Language，可扩展商业报告语言）作为一种新兴的财务信息披露技术，首先对财务报告中的各项财务数据进行特殊标记，使得计算机能自动的识别和处理这些财务数据，使企业编制、传递和分析财务报告的过程更加简便高效、不易出错。
..
1.2文献综述
述国外的财务会计领域很早就了对盈余管理的研究，到上世纪 80 年代，盈余管理逐渐成为实证研究的重点对象；同时，随着我国资本市场的不断发展，盈余管理也逐渐引起我国学者的重视，近年来，关于盈余管理的研究层出不穷。尽管如此，但对于盈余管理的概念，学术界并没有形成统一的意见。Schipper（1989）认为，盈余管理是指公司管理层在财务报告向外披露的过程中，为了追求个人利益，而对其进行干预的行为[2]；Healy，Wahlen（1999）认为盈余管理是为了粉饰财务报告，从而影响公司的利益相关者对公司经营业绩的判断和基于盈余信息的合同的执行效果[3]；这两种观点都是从盈余管理的动机出发进行定义的，认为盈余管理不只包括会计行为还包括非会计行为，并且不局限在会计准则的范围内。Scott（1997）认为盈余管理是一种企业会利用会计政策的选择权来实现公司或者管理层的利益最大化，重点认为盈余管理主要与会计政策选择关于，也指出它是在会计准则的范围内进行的[4]。陆建桥（1999）认为，盈余管理是企业管理层在会计准则许可的范围内通过会计选择实现自身利益最大化[5]。魏明海（2000）从经济收益观;和信息观;两方面出发，说明盈余管理是企业管理当局通过规划交易事项以及在编制财务报告的过程中运用判断和选择，从而能够引导其他会计信息使用者对企业经营业绩的理解和影响基于会计数据的契约的结果[6]。宁亚平（2004）认为盈余管理有别于盈余作假，并且和盈余作假共同构成了盈余操纵，还指出盈余管理包括实际盈余管理;和会计盈余管理;[7]。对于盈余管理的动机，惠小兵、陈方正（2001）比较全面的揭示了我国上市公司盈余管理的原因，认为主要包括：保牌动机、筹资动机、IPO、配股动机、报酬契约动机、高管变动、市场动机与税收动机八种[8]。陆宇建（2003）认为上市公司盈余管理存在降低交易成本的动机、获取业绩比较优势的动机和对市场预期做出理性反应的动机[9]。
2 相关研究基础及理论分析
2.1 XBRL 相关的基础理论
XBRL 自 1998 年由 Charles Hoffman 提出以来就受到了各界广泛的重视，对于什么是 XBRL，各国不同组织有着不同的表述。其中 XBRL 国际联盟在《XBRL 技术规范 2.1》中认为 XBRL 是以 XML（eXtensible Marup Language）为基础而发展起来的，XBRL将 XML 中的抽象元素由具体元素所代替，并将元素分类定义。另外，我国上海证券交易所将 XBRL 描述为：XBRL 在财务报告信息中作为基于 XML 语言的一种新的处理技术，能够更方便的处理非结构化信息；XBRL 在证券业中的使用可以实现上市公司间的信息共享；XBRL 对提高会计信息质量来说具有十分重大的意义，对于信息服务业的有序发展有很大的促进作用。通过上面的分析，我们可以知道 XBRL 是以 XML 为基础的，主要用来处理非结构化财务信息的技术。通过 XBRL 给财务数据添加特定的分类标签，提高计算机分析财务报告的效率，便于信息的使用者及时发现财务的违规行为。
.
2.2 盈余管理基础理论
根据在上一章中对盈余管理相关文献的梳理发现，目前学者对于盈余管理的争论主要集中在盈余管理是否是在会计准则规定的范围内进行的，除了会计政策选择和会计估计等，会计盈余管理是否还包括规划的经济交易。综合前文对盈余管理的定义，本文采纳学者对盈余管理定义的主流观点，认为盈余管理是指：企业管理当局在现有会计准则的范围内，基于特定目的，通过采取多种手段包括使用会计手段和非会计手段对财务报告的盈余信息进行调整，以达到期望报告盈余的行为。盈余管理是一种会计的行为，符合人类社会行为的一般特征即受动机的支配。盈余管理达到的目标不同，从而其动机也有不同，主要表现为以下几种。上市融资会给股东带来极大的收益，也是公司资金来源的重要方式，公司为了进入资本市场，达到上市的资格条件，会产生盈余管理的行为。我国资本市场对于公司上市的条件除了对股本等有要求外，还需要公司连续 3 年盈利，因此公司为了达到上市条件会通过采用会计手段和非会计手段，调节盈余，从而达到上市的要求。由于增股和配股都需要达到一定的加权净资产收益率才能进行，连续两年净利润为负值的企业会受到特别处理再融资就需要一定的年限，连续三年亏损的公司要暂停上市，因此，公司上市后的再融资、以及避免特殊处理和退市也会使上市公司产生强烈的盈余管理动机。Teoh 等（1998）发现上市公司为了增发股票有向上进行盈余管理的倾向，并且会在增发成功后转回[48]。
..
3 XBRL 实施对盈余管理影响的实证设计..... 18
3.1 研究假设.... 18
3.2 盈余管理的计量方法..... 18
3.3 变量指标的选择...... 20
3.3.1 因变量....... 20
3.3.2 自变量....... 20
3.3.3 控制变量.......... 20
3.4 模型的构建....... 22
4 XBRL 实施对盈余管理影响的实证分析..... 23
4.1 样本选取.... 23
4.2 描述性分析....... 24
4.3 相关性分析....... 25
4.4 均值 T 检验....... 26
4.5 多元回归分析.......... 26
4.6 实证研究结果.......... 28
5 结论及提议........ 29
5.1 研究结论.... 29
5.2 研究不足.... 29
5.3 XBRL 推广实施的提议.... 29
4 XBRL 实施对盈余管理影响的实证分析
4.1 样本选取
在理论上分析了 XBRL 实施对盈余管理的影响后，根据《财政部对于实施企业会计准则通用分类标准的通知》（财会[2021]23 号）的规定，规定中提出具有从事证券期货相关业务资格的 12 家会计师事务所应该协助其 A 股主板上市公司审计客户编制基于XBRL 通用分类标准的 2021 年度 XBRL 实例文档[53]，因此本文选取上述自 2021 年起实施 XBRL 通用分类标准的 A 股主板上市公司 2007-2021 年财务数据为样本进行研究。选用时间区间为 2007-2021 年是因为 2006 年企业会计准则进行了修订，这样保证了数据的前后可比。因为要进行均值 T 检验，要求前后数据具有可比性，所以剔除 2007 年以后上市的企业。还要剔除数据不全的企业，由于 ST、*ST 和 PT 企业和一般企业经营状况有很大不同，而且可能会出于摘帽;等原因使得财务信息的可靠性较低，影响最终数据的准确性，故将其剔除，同时由于金融类的企业在公司治理和财务状况等方面和其他企业有较大的不同，因此也剔除金融类的企业。本文的基础数据均来源于国泰安CSMAR 数据库。本文依照上述条件选取了 535 家上市企业。根据基本数据计算得出各变量的值，由于存在个别企业的特别情况，因此会产生一些明显异常的数据，为了消除这些奇异值的影响，删除了各连续变量平均值加减三倍标准差以外数据的样本公司，最终得到了 3638 组样本。在对数据进行处理时，本文主要采用 SPSS19.0 统计软件和Microsoft Excel 2021 进行数据处理。
.
结论
本文从理论分析与实证分析两方面对 XBRL 实施对盈余管理的影响做了初步探讨。在理论分析方面，通过基于有效市场理论、信息不对称理论、委托代理理论的分析，得出的结论为 XBRL 实施能够帮助投资者获得更多企业信息，提高投资决策效率，增加市场的有效性，降低信息提供者和信息使用者之间的信息不对称性，增大上市公司进行盈余管理的风险和成本，从而抑制盈余管理。在实证分析时，均值 T 检验分析结果表明在XBRL 实施前后，盈余管理得到了抑制，盈余管理的程度的前后差异显著；相关性分析和回归分析结果显示XBRL与DA之间存在显著的负相关关系，从而验证了本文的假设，说明 XBRL 的实施能够抑制上市公司的盈余管理行为。
参考文献（略）