财务高管专业素质与会计信息质量的实证研究
第一章绪论
1.1研究背景
财务高管是重要的现代企业中的管理职位，他们处在股东和经营管理者之间的位置，是公司重要的战略执行者之一。在公司治理中，财务高管担当着战略执行和财务信息系统监控的角色，对会计信息的生成、制作和披露过程中的质量控制起着关键作用。美国在2002年颁布的塞班斯法案;中提出，公司的首席财务官与执行官是对于公司财务信息的重要责任人，在公司处于同样重要的地位，他们为了保证信息的真实性，必须定期在相关的所有报告上签署文字。我国资本市场与西方的成熟稳重资本市场比起来，还处于新兴加转轨;阶段，内部及外部的公司治理机制有待完善，机构投资者的比例也较低，在这种经济环境下，尤其需要财务高管对会计信息质量进行更加严密的内部监控，以适应中国特殊的经济背景。现今，我国对于资本市场运作、利益相关者保护等方面的法律法规还不够健全，尤其证券市场方面急需得到进一步的发展与完善，但是对于财务高管职责的解释却有着明确的表述。比如我国2005年修订的证券法;提出，上市公司的董事、监事及高管们需要对上市公司披露的相关信息进行真实性、准确性、完整性的保证；另外，对于公司财务报告，他们也应承担主要责任。鉴于财务高管对会计信息质量的支配力，显然，其业务能力、判断能力和指导能力所包含的知识水准的优劣、其自身所具有的职业道德以及执行力的强弱，不可避免的对会计信息的生成、制作和披露过程中的质量控制产生积极或消极的影响，这些消极影响就外化表现为：信息失实、信息误导、信息欺诈、财务重述增加以及追溯调整等形式。目前的研究视角对这些消极的外化表现主要从法律放纵、制度漏洞、监管力度以及内部控制、职业道德、管理水平角度去讨论、分析和对策设计。如刘立国、杜莹（2003)将25家被证监会处罚的财务舞弊的公司，与另外的未被处罚的公司进行比对发现，‘公司治理情况的不同会导致财务舞弊的发生⑴。张翼、马光（2005)通过对上交所、深交所违反证券法，发生财务丑闻的160家上市公司进行研究发现，公司治理特征是导致财务丑闻发生的可能原因[2]。
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1.2研究目的及意义
会计信息体现着公司的经营状况、未来获利能力等信息，这些信息与公司投资者、债权人等利益相关者密切相关，理所当然成为他们关注的焦点。同时，财务高管作为对会计信息起着关键作用的管理者，必然对会计信息的生成过程起着重要作用。基于以上背景，本文将从财务高管的年龄、任职时间、学历、CPA资格、会计职称、是否董事、兼职数目、薪酬等方面，研究财务高管专业素质与上市公司会计信息质量的相关关系。而对于会计信息质量，也将具体涉及到上市公司的财务重述、固定资产折旧、坏账准备计提、资产减值确定等。从理论方面来讲，其研究意义主要体现在：(1)目前，我国从财务高管的角度考察会计信息质量的文章并不多见，而且在这不多见的文章中，得到的又多是规范性理论知识。本文将运用实证的研究方法，考察财务高管专业素质对于会计信息质量的影响，为这一领域提供经验证据。(2)在财务高管专业素质衡量方面，除考虑财务高管学历、年龄、是否CPA外，还将引入具有我国国情特色的会计职称。另外对于高管执行力，本文也将考虑在内，使用相应的替代变量进行衡量。(3)在会计信息质量的衡量上，并不简易的运用盈余管理模型、盈余平滑度等数据，而是将上市公司年报中的财务重述次数、折旧年限、残值率等数据综合成一个指标，使得会计信息质量的替代变量与财务高管的专业知识、执行力具有更高的关联性。
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第二章文献综述
2.1财务高管的文献综述
财务高管制度的出现并不是偶然的现象，他是社会经济发展的必然产物。美国在上世纪70年代的经济发展中，为了规范公司管理，强化会计规范，制定了新的会计准则，并要求财务报告以统一的形式进行呈现。与此同时，重置成本法的强制推出使得随着经济发展而价值增长的资产，一时之间大幅值，造成了公司资产状况不佳，融资困难的现象，因此公司的CEO开始恐慌，害怕财务状况急剧下滑。正是由于来自准则与重置成本规范的双重压力，CEO急需一个专业性的财务人才解决来自这两方面问题，因此，财务高管就应运而生了，他的出现正好满足了内部会计核算与外部监管的要求。自此之后，美国的财务高管数量急剧增长，逐渐形成了专门的财务高管制度。在美国2002颁布的塞班斯法案中，财务高管被明确要求必须向CEO及内部审计委员会汇报工作[7]。刘锦恒、曹湘平（2007)认为，委托代理理论下的内部人控制;、道德风险;现象是财务高管制度出现的原因，是为了克服信息不对称而进行公司治理的产物，有着其自身的历史原因。财务高管制度的出现，使得在公司管理层面,出现了一种双轨;运行的格局，即在董事会的主导下、总经理和财务总监进行配合，只有这样，才能同时将监督控制与信息不对称得到改善[8]。
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2.2会计信息质量的文献综述
会计信息体现着公司经营状况，会计信息质量的高低一直是相关各界关注的对象，会计信息的生成需要相应的成本，在满足会计信息所带来的收益的前提下，应该满足基本的质量要求。不同的国家具有不同的政治环境，所有制结构，人口特征，正是因为这些背景条件的不同，孕育了不同的对于会计信息质量的要求。国际会计准则委员会(IASC)负责指导协调各个国家会计准则的使用，使得国家间会计信息的交流更加通畅，为此IASC公布了《编制财务报表的框架》。在该框架下，可理解性、可靠性、相关性和可比性，是国际会计准则委员会提出的四项主要的财务报表质量特征[20]。国际财务会计准则委员会（IASC)提出的会计信息质量层次结构如图2: 在我国，《企业会计准则》和《企业会计制度》都分别有着对会计信息质量的相关表述。我国财政部于1992年颁布的《企业会计准则》列示了十二项会计信息应该遵循一般原则，这些一般原则中，有七项是对会计信息质量的特征要求，具体包括真实性原贝I，相关性原则，可比性原则，及时性原则，重要性原则，一贯性原则，明晰性原则。另外，财政部于2001年颁布了《企业会计制度》，制度中强调，我国的会计信息质量应该满足九个方面，实质重于形式、一致性、可比性、如实反映、重要性、谨慎性、相关性、及时性、清晰性，并指出这是会计核算应该遵循的基本原则[21]。
第三章理论基础.........18
3.1相关管理理论.........18
3.1.1高层梯队理论.........18
3.1.2知识经济理论.........20
3.1.3委托代理理论.........21
3.2财务高管专业素质与会计信息质量关系.........22
第四章研究假设与模型设计.........27
4.1研究假设.........27
4.2研究设计.........29
4. 2. 1变量定义.........29
4. 2. 2模型设定.........32
4.3数据来源与样本选取.........32
4. 3. 1 数据来源.........32
4.3. 2 样本选取.........32
第五章实证结果分析.........34
5.1样本描述性统计.........34
5.1.1解释变量描述性统计分析.........34
5.1.2被解释变量描述性统计分析.........35
5.2 相关系数分析.........38
5.3多元回归结果分析.........40
5.4 稳健性检验.........44
第五章实证结果分析
5.1样本描述性统计
样本公司中31.67%的财务高管具有硕士及以上学历，其中，15%的财务高管学历为专科及以下，这说明职业教育在我国在改革开放的初期所处的主要教育地位；另外，样本中具有本科学历的财务高管占到了 50%,硕士人数33%，博士人数1.67%，这说明我国财务高管的学历还是以本科居多。38.33%的财务高管获得了 CPA资格，说明财务高管中具有CPA的并不是很多。对于职称，在我国80%左右的财务高管具有中级或高级职称，这说明，职称考试还是财务人员证明自身能力的一项重要考试。样本公司中，财务高管同时兼任董事的占19.64%;有的财务高管同时身兼董事会秘书、总经理，平均兼职数目为1.64个，身兼数职的财务高管占到了 57.14%;财务高管年薪差距较大，年薪最高达到了 200多万，最少的却不到5万；财务人员数量也有较大差异，但总的来说样本公司的财务人员不是很多，平均占到了样本公司的2.1%;员工的教育水平方面，20.21%的公司员工具有本科及以上学历。
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结论
本文首先对国内外关于财务高管制度、会计信息质量以及两者之间关系的相关文献进行回顾和梳理，再根据高阶梯队理论;、知识经济理论;、委托代理理论;提出了本文的三个研究假设，最后在对会计信息质量进行综合评分的基础上，从财务高管知识水平、执行力两个方面十个变量，实证检验了他们的背景特征是否对会计信息质量具有影响。本文以2021年深交所上市的A股制造业公司作为研究样本，对高管专业素质特征与会计信息质量之间的关系进行了检验，主要结论如下：从描述统计上看，财务高管的年龄跨度从30岁到60岁，平均年龄较高，在44岁左右，另外，他们平均任职时间为4年多，更换较频繁。在教育程度方面，32%的财务总监获得硕士及更高的学历。专业资格认证方面，80%左右的财务高管具有中级或高级职称，但获得CPA的只有不到40%,说明在我国，职称考试比CPA更受青睐。另外，财务高管同时兼任董事的占20%左右；有的财务高管同时身兼董事会秘书、总经理，身兼数职的财务高管占到了 57.14%;财务高管年薪差距较大，年薪最高达到了 200多万，最少的却不到5万；总的来说样本公司的财务人员不是很多，平均占到了样本公司的2.1%;员工的教育水平方面，20.21%的公司员工具有本科及以上学历。
参考文献（略）