会计信息跟公司管理的关系

第一章会计信息与公司治理

资源的稀缺有限性和个体追求效用最大化的无限性是推动人类经济社会前行的基本源动力,因此,任何一种经济体制都是旨在解决生产过程的要素配置问题及自利的个体在合作过程中的动力问题。围绕这两大根本目标,其构成上一般包括:决策机制、信息机制、激励和约束机制。决策机制决定了参加者之间决策权利的分配格局;信息机制是人们收集、加工、整理和传输信息的体系;而激励和约束机制则是既为提供参与者行为的动力,且又限制其偏离体制目标的行为。把上述对于经济体制的一般分析,延展到现代微观经济结构企业中,则我们不难发现,这三种机制恰恰构成了企业运行的最基本格局。信息机制交由主要由会计信息子系统构成的企业管理信息系统承担,而决策权的分配、安排及相应的激励约束则构成公司治理的一般内容。这便是我们对于会计信与公司治理的一般意义上的认识。如果说上述分析的是一种治理与信息之间的普遍联系;的话,那么进一步结合反应性的人造会计信息系统在不断演进过程中的目标、功能及信息特征、含义,考察其在现代公司制下股东与经理之间这一主要的矛盾冲突中到底起到一种怎样的纤解机制、其治理效果如何、当局者经理的行为又将怎样反向地对会计信息系统的运行造成影响、从均衡和非均衡的角度如何看待这种影响、治理和改进的途径是什么等等,无疑将大大丰富我们对信息与治理;这一基本命题的认识。本文的阐释即基于这样一种思路。

第一节现代公司环境下会计信息系统的目标、角色

一、会计目标的演进

(一)受托责任观和决策有用观

早期对于会计的目标是以受托责任观为主导的,它源于对中世纪欧洲庄园经济中贵族聘请管家管理庄园财务¹这样一种古老的事实和观念的移植,并伴随着以所有权和经营权的分离为特征的近、现代股份公司这一经济组织形式的演进而得以深化和发展。在这种观念下,管理当局是资本提人(股东和债权)授权控制其部分财务资源的受托人,而财务报表就是提供给资本提供人易于评价管理当局受托关系的报告(比弗,1998)。会计学者伊民雄士是这一会计目标观的坚持者,他认为,会是一个便于顺利履行各利益集团之间的受托责任关系的系统;º,受托责任(accoUntabihty)一词可对会计实务进行最好的解释;,并且将受托责任定义为对经济业绩的计量,且这种计量不利益关系集团的操纵;不含糊与明确的计量是受托责任不可或缺的条件;。

第二节企业的代理问题及公司治理

一、代理问题的实质:所有权与控制权分离

代理问题描述的是现代经济社会中这样一种普遍的事实或现象:基于分工效果与规模经济,人们总是寻求拥有专门知识的一方来代为行使某项活动如诉讼人将诉讼事务委托给具有专业知识的律师;股东将企业的经营交给职业经理人等等。上述行为中,当一方(委托人)委托另一方(代理人)根据其利益从事活动,并相应地授予某些决策权时;,双方之间的代理关系即形成(詹森1976)。代理关系中,由于自利的双方的目标函数并不一致以及普遍存在的信息不对称使得代理人并不能总是按委托人预期的那样行动,代理问题因而产生。

第二章会计信息在管理报酬契约中的运用

第一节管理报酬契约的一般机制经理的道德风险问题

两权分离下经理人的道德风险问题主要表现在下述方面¹:(一)努力问题劳动经济学的原理认为人们在进行劳动供给决策时,总是在权衡工作和闲暇带来的收益,并寻找着闲暇的边际收益与放工作的边际成本相等的那一替代点。这一原理可以部分地用来解释管理者的不够努力行为。此外,詹森和麦克林(1976)从两权分离的角度证明,只要企业内部管理者不拥有100%股权,则他可以享有回避努力工作带来全部好处,却只需承担部分的损失,因此,管理层持股越少,则他在日常经营中偷獭或不尽职责的动机就越强烈。因此,在报酬激励契约的设计中,在考虑代理人的效用函数时人们往往从其获得的报酬补偿中扣减去相应的努力所导致的负效用部分。上述分析从另一个侧面表明,在给定报酬的情况下,经理总是努力反感的,这也是为什么完全的固定报酬合约往往并不适宜用于激励的原因(除非股东可以直接监督经理的行为)。

第二节会计信息在管理报酬契约中的运用:订约指标选择

激励与控制过程的核心是选择业绩指标,设定其目标水平。业绩指标可以是会计信息,也可以是非会计信息,其中,会计信息一直是而且将继续是使用最广泛的订约因素之一。

一、会计信息的订约价值

(一)业绩指标

广泛使用的业绩指标可分为会计信息指标以及非会计信息指标º。会计信息指标主要指各类盈余指标,包括各种形式的利润,如净利润、息税前利润、扣除非经常性损益项目后的净利润。非会计信息指标除股价之外,往往指那些难以量化的、不在现行会计信息系统反应范围之列、但在一定程度上又是指示企业成长的必要因素的指标,近年来,受核心竞争力;等管理思想的影响,西方企业注重在统指标之外开发这些战略型;指标。典型代表如卡普兰等提出的平衡记分卡;指标体系,认为应从财务、顾客、内部商业过程及学习和成长;四个方面来考虑组织的业绩,相应出了市场占有率、顾客满意度等非会计信息指标。

第一章会计信息与公司治理

第一节现代公司环境下会计信息系统的目标、角色11

一、会计目标的演进11

二、不对称信息环境下会计的目标、角色17

三、资本市场上会计信息与股价的互动18

四、小结19

第二节企业的代理问题及公司治理20

一、代理问题的实质:所有权与控制权分离21

二、公司治理结构概念及组成. 22

三、报酬契约一公司治理的核心组成26

第三节会计信息在公司治理中的角色及治理绩效29

第二章会计信息在管理报酬契约中的运用30

总结

在完成股权结构重塑的同时,公司内部治理结构上,通过设立薪酬委员会,引入独立董事,保证高管人员报酬制订的客观、公正、合理,也是完善我国上市公司管理报酬契约安排的一个重要方面。治理原则与标准》(征求意见稿)及《对于上市公司建立独立董事制度的提议》(征求意见稿),均对这一问题作出了初步的规定。如《原则与标准》第八十条提出/奇窦营理人资老薪酬钟嚎澎必减泣浊董笋会万黄拉薪酚要资聋君考菠委另会决璐启口薪酬输考菠委员会藉功喇潇韧粘恢勃冤到职胶褶冲挂序么及真岸劣薪酬分纪友霓应当弃筹董笋会掀投庆才么拉思崔目举菠交易厉务案总之,我国现行体制环境下,管理者激励约束机制的构建是一个复杂的系统工程,除了从本文的论述视角出发,需要考虑不同信息指标在订约过程中的适用性、进而选择不同的契约形式或安排不同的激励权重之外,其他相关治理因素的完善也是重要而堕待解决的方面。

参考文献

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